Baru-baru ini, Donald Trump mengumumkan bahawa selepas perasmiannya pada 20 Januari tahun depan, beliau merancang untuk mengenakan tarif 25% ke atas semua produk yang masuk ke AS dari Mexico dan Kanada, dan tarif "tambahan 10%" ke atas semua import China. Ini menimbulkan ancaman langsung kepada tiga rakan perdagangan terbesar Amerika.
1. Kesan Ketara terhadap Industri Automotif Bersepadu Tinggi di Amerika Utara
Industri automotif AS, Mexico, dan Kanada saling berkait rapat. AS berfungsi sebagai hab untuk penyelidikan dan pembuatan mewah, menumpukan pada pembangunan dan pengeluaran kenderaan dan komponen bernilai tinggi. Mexico beroperasi sebagai pangkalan pengilangan kos rendah, menarik pelaburan melalui perjanjian buruh dan perdagangan bebas yang berpatutan, menjadi pusat pemasangan kritikal untuk pengeluaran kereta Amerika Utara. Sementara itu, Kanada mengkhusus dalam pembuatan bahagian ketepatan dan baru-baru ini muncul sebagai peneraju dalam pembangunan kenderaan elektrik (EV) dan bateri.
Pembahagian kerja pelengkap ini, ditubuhkan di bawahPerjanjian Amerika Syarikat-Mexico-Kanada (USMCA), telah mewujudkan rantaian bekalan yang teguh, memastikan kedudukan kukuh Amerika Utara dalam pasaran automotif global. Penganalisis, bagaimanapun, memberi amaran bahawa cadangan tarif 25% Trump ke atas import kenderaan dan alat ganti dari Kanada dan Mexico boleh merungkai rantaian bekalan kongsi yang telah berusia beberapa dekad ini, melemahkan daya saing automotif ketiga-tiga negara.
Kesan kepada Industri Automotif AS
AS ialah pengimport kenderaan terbesar di dunia, dengan Kanada dan Mexico menyumbang lebih 80% daripada import kenderaannya dan lebih daripada 50% import alat ganti keretanya. Jika dilaksanakan, tarif akan meningkatkan kos untuk semua kenderaan yang dipasang dan dijual di AS, yang berpotensi membebankan pengguna Amerika.
Menurut Wolfe Research, tarif 25% boleh meningkatkan purata kos kenderaan yang dijual di AS sebanyak lebih kurang $3,000. Di luar kos pengguna, pembuat kereta akan menghadapi kerugian yang besar.Sam Fiorani, Naib Presiden Ramalan Kenderaan Global di AutoForecast Solutions, menganggarkan bahawa tarif boleh menambah sehingga $10,000 kepada kos model mewah, seperti Ram 4500 yang dihasilkan di Saltillo, Mexico. Kos ini tidak boleh diserahkan sepenuhnya kepada pengguna, memaksa pembuat kereta untuk menyerap sedikit beban.
Antara pengeluar AS,General Motors (GM)amat terdedah, kerana ia mengeksport lebih 750,000 kenderaan setiap tahun ke AS dari Kanada dan Mexico. Ini termasuk model popular seperti Chevrolet Silverado dan GMC Sierra. Penganalisis dari Evercore ISI meramalkan bahawa untuk setiap kenaikan 10% dalam tarif ke atas import Mexico, pendapatan sesaham GM boleh menurun sebanyak 20%, manakala Ford boleh turun sebanyak 10%.
Tarif itu juga berkemungkinan mengurangkan jualan kenderaan. Wolfe Research mengunjurkan bahawa jualan kereta baharu AS boleh berkurangan kira-kira satu juta unit setiap tahun disebabkan oleh sensitiviti harga di kalangan pengguna.
Kesan terhadap Industri Automotif Kanada dan Mexico
Kedua-dua Mexico dan Kanada sangat bergantung pada pasaran AS. Hampir 80% daripada eksport kenderaan Mexico-kira-kira 1.57 juta unit dari Januari hingga Julai tahun ini-ditujukan ke AS Begitu juga, eksport kereta dan trak Kanada ke AS bernilai CAD 80.6 bilion sejak 12 bulan lalu.
Tarif yang lebih tinggi akan meningkatkan secara mendadak kos kenderaan dan komponen yang dieksport ke AS, mengurangkan permintaan dan melemahkan integrasi pasaran Amerika Utara. Kilang tempatan di Mexico dan Kanada akan menghadapi pengurangan pesanan pengeluaran, yang membawa kepada kehilangan pekerjaan dan penurunan pelaburan.
Kanada dan Mexico mungkin akan bertindak balas, mewujudkan perang perdagangan. Mexico telah menyatakan bahawa ia akan mengenakan tarif timbal balik jika AS bergerak ke hadapan, manakala Kanada sedang meneroka langkah balas yang sama. Tindakan sedemikian boleh membahayakan pengilang di seluruh Amerika Utara dan menghalang pertumbuhan ekonomi di ketiga-tiga negara.
2. Kerosakan Lebih Besar kepada Pembuat Kereta Eropah Daripada Tarif EU Terus
Penganalisis menyatakan bahawa cadangan tarif Trump ke atas import Mexico boleh membahayakan pembuat kereta Eropah, seperti Volkswagen dan Stellantis, lebih daripada tarif langsung ke atas barangan EU. Banyak jenama Eropah sangat bergantung pada Mexico untuk operasi Amerika Utara mereka.
Kilang Puebla Volkswagen di Mexico, salah satu yang terbesar di dunia, menghasilkan hampir 350,000 kenderaan pada tahun 2023, semuanya ditujukan untuk pasaran AS. Jika tarif meningkat daripada 0%-2 sekarang ini.5% kepada 25%, jualan Volkswagen AS akan terjejas dengan ketara.
Stellantis, yang mengendalikan dua kilang pemasangan utama di Mexico, juga terdedah. Pada tahun 2023, syarikat itu mengimport 358,000 kenderaan dari Mexico ke AS, menyumbang kira-kira satu perempat daripada jualannya di Amerika Utara. Pembrokeran Itali Intermonte menganggarkan bahawa setiap kenaikan 1% dalam tarif boleh mengurangkan keuntungan sebelum cukai Stellantis sebanyak €160 juta, atau 1.4% daripada ramalan keuntungan 2025nya.
Senario terburuk bagi pembuat kereta Eropah, menurut S&P, adalah jika Trump secara serentak mengenakan 25% tarif ke atas import Mexico dan Kanada serta 20% tarif ke atas kenderaan dari EU dan UK. Dalam kes ini, syarikat seperti Stellantis, Volvo dan Jaguar Land Rover boleh melihat penurunan EBITDA terlaras sebanyak lebih 20%, manakala Volkswagen, BMW dan Mercedes-Benz akan menghadapi penurunan yang lebih kecil, walaupun masih ketara.
3. Kesan Terhad pada Pembuat Kereta China tetapi Kesan Lebih Luas pada Alat Ganti Kereta
Tarif 10% yang dicadangkan Trump ke atas import China adalah lebih rendah daripada 60%-100% yang dicadangkannya sebelum ini, tetapi ia masih menimbulkan cabaran bagi sektor automotif China. Eksport langsung kereta buatan China ke AS kekal minimum-hanya 61,000 unit dalam lapan bulan pertama 2023, atau 1.7% daripada jumlah eksport kereta penumpang China. Kebanyakannya adalah kenderaan daripada jenama asing seperti Tesla dan GM, dikeluarkan di China dan dieksport ke AS
Walau bagaimanapun, kesan ke atas eksport alat ganti kereta China akan menjadi jauh lebih ketara. Pada 2024, China mengeksport alat ganti kereta bernilai $12.1 bilion ke AS, menyumbang 5.4% daripada nilai kenderaan yang dipasang AS. Tarif yang lebih tinggi akan meningkatkan kos, mengurangkan daya saing, dan mengganggu pelaburan China di Mexico yang bertujuan untuk memintas duti import AS.
Kesimpulan
Tarif yang dicadangkan Trump boleh merentasi rantaian bekalan global, meningkatkan kos, mengurangkan daya saing, dan mencetuskan tindakan balas. Walaupun industri AS, Kanada dan Mexico menghadapi cabaran paling segera, pembuat kereta Eropah dan China juga terdedah, sama ada melalui pergantungan rantaian bekalan atau eksport alat ganti. Akhirnya, kos yang lebih tinggi dan pengurangan perdagangan akan membebankan pengilang, pengguna dan ekonomi.
